S&P 500 giảm 3 phiên liên tiếp khi giá dầu vượt 100 USD/thùng

Chứng khoán Mỹ tiếp tục chịu áp lực điều chỉnh khi giá dầu leo thang trở lại, lấn át các tín hiệu trấn an từ Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Kết phiên 30/3, chỉ số S&P 500 giảm 0,39% xuống 6.343,72 điểm, ghi nhận chuỗi ba phiên giảm liên tiếp và hiện thấp hơn hơn 9% so với đỉnh gần nhất.

Đà giảm tập trung chủ yếu ở nhóm công nghệ, với mức sụt hơn 1%, kéo Nasdaq Composite mất 0,73% xuống 20.794,64 điểm. Trong khi đó, Dow Jones Industrial Average đi ngược xu hướng khi tăng nhẹ 49,5 điểm (+0,11%) lên 45.216,14 điểm, nhờ lực đỡ từ các nhóm tài chính và tiện ích.

Áp lực lớn nhất đến từ thị trường năng lượng. Giá dầu WTI tăng mạnh 3,25% lên 102,88 USD/thùng – mức cao nhất kể từ tháng 7/2022, trong khi dầu Brent neo ở 112,78 USD/thùng và hướng tới mức tăng theo tháng lên tới 55%. Đà tăng này làm gia tăng lo ngại về chi phí đầu vào và áp lực lạm phát, qua đó ảnh hưởng trực tiếp tới kỳ vọng tăng trưởng kinh tế.

Chỉ số biến động CBOE (VIX) vượt mốc 30 trong phiên, cho thấy mức độ lo ngại rủi ro trên thị trường đang gia tăng rõ rệt. Trong bối cảnh đó, phát biểu của Chủ tịch Fed Jerome Powell chưa đủ sức trấn an nhà đầu tư. Ông Powell cho rằng kỳ vọng lạm phát vẫn “được neo giữ tốt” trong trung và dài hạn, đồng thời nhấn mạnh Fed chưa vội đưa ra quyết định chính sách tiếp theo khi tác động kinh tế vẫn chưa rõ ràng.

Sau phát biểu này, lợi suất trái phiếu Chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm giảm 9 điểm cơ bản xuống còn 4,35%, phản ánh kỳ vọng chính sách tiền tệ có thể duy trì trạng thái thận trọng hơn.

Ở chiều địa chính trị, Tổng thống Donald Trump cho biết Mỹ đang đạt “nhiều tiến triển lớn” trong đàm phán với Iran, thậm chí Tehran đã chấp nhận phần lớn kế hoạch chấm dứt xung đột. Tuy nhiên, ông cũng cảnh báo khả năng leo thang nếu các điều kiện về an ninh hàng hải không được đáp ứng, đặc biệt liên quan tới eo biển Hormuz tuyến vận chuyển dầu mỏ quan trọng của thế giới.

Theo ông David Wagner, Giám đốc cổ phiếu tại Aptus Capital Advisors, thị trường đang hình thành một “mô hình giao dịch mới”, khi nhà đầu tư có xu hướng giảm rủi ro vào cuối tuần và quay lại mua vào đầu tuần. Dữ liệu cho thấy trong 90 phiên gần nhất, hiệu suất hai ngày cuối tuần thấp hơn khoảng 7% so với giai đoạn đầu tuần, phần lớn chênh lệch xuất hiện kể từ khi xung đột địa chính trị leo thang.

Dù vậy, xu hướng chung vẫn nghiêng về thận trọng. Cả ba chỉ số lớn của Phố Wall đều ghi nhận tuần giảm thứ năm liên tiếp, trong bối cảnh lo ngại giá năng lượng cao có thể làm suy yếu đà phục hồi kinh tế.

Trong ngắn hạn, thị trường nhiều khả năng vẫn chịu chi phối bởi biến động của giá dầu và diễn biến địa chính trị. Khi các yếu tố này chưa hạ nhiệt, trạng thái phòng thủ được dự báo sẽ tiếp tục chiếm ưu thế trên Phố Wall.