Pan Farm tất toán 3 lô trái phiếu, dòng tiền chịu áp lực lớn
Pan Farm đã chi hơn 648,8 tỷ đồng trong năm 2025 để tất toán 3 lô trái phiếu phát hành năm 2023, qua đó hoàn thành nghĩa vụ nợ đúng hạn nhưng cũng làm gia tăng áp lực dòng tiền trong ngắn hạn.
Theo công bố gửi HNX, Công ty Cổ phần Pan Farm (Pan Farm) đã thanh toán đầy đủ gốc và lãi cho các lô trái phiếu mã PAFCH2325001, PAFCH2325002 và PAFCH2325003. Mỗi lô có giá trị phát hành 200 tỷ đồng, kỳ hạn 2 năm, với lãi suất dao động từ 8% đến 12%/năm.
Cụ thể, doanh nghiệp đã chi gần 12 tỷ đồng tiền lãi và 200 tỷ đồng tiền gốc để tất toán lô PAFCH2325001. Với lô PAFCH2325002, tổng chi trả bao gồm gần 20,8 tỷ đồng tiền lãi cùng 200 tỷ đồng tiền gốc.
Đối với lô PAFCH2325003, Pan Farm thanh toán gần 16 tỷ đồng tiền lãi và hoàn tất trả 200 tỷ đồng tiền gốc. Tổng cộng, số tiền chi ra trong năm để xử lý cả ba lô trái phiếu lên tới hơn 648,8 tỷ đồng.
Việc tất toán đúng hạn các nghĩa vụ trái phiếu cho thấy doanh nghiệp vẫn đảm bảo được uy tín tín dụng và khả năng thanh toán. Tuy nhiên, quy mô chi trả lớn trong một năm cũng đặt ra áp lực đáng kể lên dòng tiền, đặc biệt khi doanh nghiệp vẫn đang trong giai đoạn mở rộng hoạt động.
Pan Farm là công ty con do Tập đoàn PAN nắm giữ 98,55% vốn, hoạt động chủ yếu trong lĩnh vực nông nghiệp và đầu tư liên quan. Trong nửa đầu năm 2025, doanh nghiệp ghi nhận lợi nhuận sau thuế hơn 264,3 tỷ đồng, tăng 20,5% so với cùng kỳ.
Tại thời điểm 30/06/2025, vốn chủ sở hữu đạt hơn 3.625,7 tỷ đồng, tăng 12,7%, trong khi lợi nhuận chưa phân phối cũng cải thiện đáng kể. Những yếu tố này phần nào hỗ trợ khả năng thực hiện nghĩa vụ tài chính của doanh nghiệp.
Tuy nhiên, tổng nợ phải trả của Pan Farm lại tăng mạnh lên gần 4.866,6 tỷ đồng, tăng 88,5% so với kỳ trước. Đáng chú ý, dư nợ vay ngân hàng lên tới hơn 2.945 tỷ đồng, gấp 4,1 lần cùng kỳ và chiếm hơn 60% tổng nợ.
Diễn biến này cho thấy doanh nghiệp đang gia tăng sử dụng đòn bẩy tài chính để phục vụ mở rộng sản xuất kinh doanh. Trong bối cảnh đó, việc chi lượng tiền lớn để tất toán trái phiếu càng làm nổi bật bài toán cân đối dòng tiền.
Nhìn tổng thể, việc hoàn tất nghĩa vụ trái phiếu đúng hạn là điểm tích cực về uy tín tài chính. Tuy vậy, áp lực từ nợ vay gia tăng và nhu cầu vốn cho hoạt động kinh doanh sẽ tiếp tục là yếu tố cần theo dõi trong giai đoạn tới.
Duy Khánh
