OCB bán nợ cho VAMC nhưng áp lực nợ xấu chưa giảm
Năm 2025, Ngân hàng TMCP Phương Đông (mã CK: OCB) ghi nhận kết quả kinh doanh tích cực với lợi nhuận tăng trưởng hai chữ số, song bức tranh chất lượng tài sản vẫn cho thấy những áp lực hiện hữu. Trong bối cảnh dư nợ tín dụng mở rộng nhanh, ngân hàng đã tiếp tục sử dụng công cụ bán nợ cho Công ty Quản lý tài sản của các TCTD Việt Nam (VAMC) để xử lý các khoản nợ khó thu hồi, nhưng động thái này chưa đủ để kéo giảm tỷ lệ nợ xấu.
OCB chịu nhiều áp lực từ nợ xấu.
Quý IV/2025, OCB đạt lợi nhuận sau thuế 1.295,5 tỷ đồng, tăng 12,1% so với cùng kỳ. Kết quả này đạt được trong bối cảnh thu nhập lãi thuần suy giảm do chi phí vốn tăng nhanh hơn thu nhập lãi, song được bù đắp đáng kể bởi sự tăng trưởng đột biến của các khoản thu ngoài lãi. Cụ thể, thu nhập lãi thuần trong quý đạt 2.481,9 tỷ đồng, giảm 6,5% so với quý IV/2024. Ngược lại, lãi thuần từ hoạt động khác tăng mạnh 544,4%, đạt 917,3 tỷ đồng, trở thành động lực chính giúp tổng thu nhập hoạt động đạt 3.767,3 tỷ đồng, tăng 17,1%.
Sau khi trừ chi phí hoạt động 1.122,5 tỷ đồng và chi phí dự phòng rủi ro tín dụng 1.029,5 tỷ đồng - tăng tới 46,4% so với cùng kỳ - lợi nhuận trước thuế quý IV của OCB đạt 1.615,3 tỷ đồng, tăng 11,2%. Diễn biến này cho thấy ngân hàng vẫn duy trì chính sách trích lập dự phòng tương đối thận trọng, ngay cả khi kết quả kinh doanh được cải thiện.
Lũy kế cả năm 2025, OCB ghi nhận lợi nhuận sau thuế 4.028,9 tỷ đồng, tăng 26,9% so với năm 2024; lợi nhuận trước thuế đạt 5.045,9 tỷ đồng, tăng 26%. Thu nhập lãi thuần cả năm đạt 9.248,8 tỷ đồng, tăng 7,5%, trong khi lãi thuần từ hoạt động dịch vụ đạt 1.010,6 tỷ đồng, tăng 8,6%. Trái lại, hoạt động kinh doanh ngoại hối sụt giảm mạnh 30,4%, còn 216,3 tỷ đồng, và mảng mua bán chứng khoán tiếp tục ghi nhận kết quả kém khả quan. Điểm sáng lớn nhất nằm ở lãi thuần từ hoạt động khác đạt 1.411,7 tỷ đồng, tăng 247,1%, qua đó đưa tổng thu nhập hoạt động cả năm lên 11.613,5 tỷ đồng, tăng 15,4%.
Ở chiều chi phí, tổng chi phí hoạt động năm 2025 ở mức 4.202,9 tỷ đồng, tăng 10,5%, thấp hơn tốc độ tăng thu nhập. Nhờ đó, lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh đạt 7.410,7 tỷ đồng, tăng 18,3%. Chi phí dự phòng rủi ro tín dụng cả năm đạt 2.364,7 tỷ đồng, tăng 4,7%, phản ánh quan điểm ưu tiên an toàn trước bối cảnh rủi ro tín dụng chưa thực sự hạ nhiệt.
Tại thời điểm 31/12/2025, tổng tài sản hợp nhất của OCB đạt 322.975,3 tỷ đồng, tăng 16,8% so với cuối năm trước. Dư nợ cho vay khách hàng đạt 198.764,9 tỷ đồng, tăng 16%, tiếp tục là cấu phần lớn nhất trong tổng tài sản. Đáng chú ý, tiền gửi và cho vay các tổ chức tín dụng khác đạt 53.061,3 tỷ đồng, tăng mạnh 35,6%, cho thấy ngân hàng duy trì trạng thái thanh khoản tương đối dồi dào trên thị trường liên ngân hàng.
Về xử lý nợ xấu, trong năm 2025 OCB đã bán hơn 1.313 tỷ đồng nợ xấu cho VAMC và nắm giữ 1.313,2 tỷ đồng mệnh giá trái phiếu đặc biệt do VAMC phát hành. Khoản mục này phản ánh phần nợ xấu đã được chuyển sang cơ chế xử lý tập trung, song ngân hàng vẫn phải trích lập dự phòng theo lộ trình quy định. Trên thực tế, việc bán nợ cho VAMC giúp OCB giảm áp lực xử lý trực tiếp trong ngắn hạn, nhưng không làm biến mất rủi ro tín dụng.
Số liệu cho thấy, tại ngày 31/12/2025, tổng nợ xấu nội bảng của OCB đạt 6.345,5 tỷ đồng, tăng 17,3% so với đầu năm. Trong cơ cấu nợ xấu, nợ dưới tiêu chuẩn giảm mạnh 25,9%, còn 797,2 tỷ đồng, kéo tỷ trọng từ 0,6% xuống 0,4%. Nợ nghi ngờ gần như đi ngang ở mức 1.715,7 tỷ đồng. Ngược lại, nợ có khả năng mất vốn tăng tới 46,2%, lên 3.832,6 tỷ đồng, khiến tỷ trọng nhóm này tăng từ 1,5% lên 1,9% tổng dư nợ. Điểm tích cực là các khoản nợ chờ xử lý đã có tài sản gắn xiết giảm sâu 72,5%, xuống còn 400,7 tỷ đồng, cho thấy tiến triển nhất định trong công tác thu hồi và xử lý tài sản bảo đảm.
Do dư nợ cho vay tăng mạnh, tỷ lệ nợ xấu của OCB tại cuối năm 2025 đạt 3,17%, gần như đi ngang so với mức 3,19% hồi đầu năm. Điều này cho thấy, dù ngân hàng đã chủ động bán nợ cho VAMC và tăng cường trích lập dự phòng, áp lực nợ xấu vẫn song hành với tăng trưởng tín dụng.
Ở phía nguồn vốn, tổng nợ phải trả của OCB đạt 289.031,9 tỷ đồng, tăng 18,1%. Tiền gửi khách hàng đạt 150.029,6 tỷ đồng, tăng 5,3%, trong khi phát hành giấy tờ có giá đạt 64.670,5 tỷ đồng, tăng mạnh 46,9%. Diễn biến này phản ánh chiến lược đẩy mạnh nguồn vốn trung và dài hạn nhằm cải thiện cơ cấu kỳ hạn và hỗ trợ tăng trưởng cho vay.
Long Giang
