Đèo Cả chi gần 600 tỷ thâu tóm cổ phần, mở rộng hệ sinh thái
Đèo Cả dự kiến chi khoảng 570 tỷ đồng để nhận chuyển nhượng cổ phần tại một số doanh nghiệp hạ tầng, đồng thời phát hành thêm cổ phiếu nhằm tăng vốn điều lệ lên hơn 6.300 tỷ đồng.
Theo tài liệu Đại hội đồng cổ đông thường niên dự kiến tổ chức ngày 24/04/2026, doanh nghiệp xây dựng phương án chào bán tối đa hơn 84,8 triệu cổ phiếu trong giai đoạn 2026-2027. Trong đó, hơn 27,3 triệu cổ phiếu dùng để trả cổ tức năm 2025 và gần 57,5 triệu cổ phiếu chào bán riêng lẻ cho nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp. Số cổ phiếu riêng lẻ sẽ bị hạn chế chuyển nhượng trong vòng một năm, với mức giá không thấp hơn mệnh giá.
Nguồn vốn huy động dự kiến khoảng 575 tỷ đồng sẽ được sử dụng để thực hiện các thương vụ mua lại cổ phần. Cụ thể, công ty dự chi 370 tỷ đồng để nhận chuyển nhượng cổ phần tại Công ty Cổ phần Đầu tư và Xây dựng ICV Việt Nam từ Công ty Cổ phần Đầu tư Hải Thạch B.O.T, và khoảng 200 tỷ đồng để mua cổ phần tại Công ty Cổ phần Cao tốc Cam Lâm - Vĩnh Hảo từ Công ty Cổ phần Xây dựng Đèo Cả. Nếu hoàn tất, vốn điều lệ của doanh nghiệp sẽ tăng từ 5.472 tỷ đồng lên khoảng 6.320 tỷ đồng.
Song song với kế hoạch tăng vốn, doanh nghiệp đặt mục tiêu kinh doanh năm 2026 với doanh thu hợp nhất đạt 4.468 tỷ đồng, tăng 18% so với năm trước. Lợi nhuận sau thuế dự kiến đạt 766 tỷ đồng, tăng 14% và là mức cao nhất từ trước đến nay. Công ty tiếp tục duy trì chính sách cổ tức ổn định ở mức 5%.
Động lực tăng trưởng chính vẫn đến từ mảng thu phí hạ tầng, với doanh thu dự kiến đạt hơn 3.100 tỷ đồng. Lưu lượng phương tiện được kỳ vọng gia tăng nhờ sự đồng bộ của tuyến cao tốc Bắc - Nam, đặc biệt tại các dự án như Cam Lâm - Vĩnh Hảo, hầm Cù Mông và hầm Đèo Cả. Các tuyến phía Bắc như Đồng Đăng - Trà Lĩnh và Hữu Nghị - Chi Lăng khi hoàn thành cũng được kỳ vọng bổ sung lưu lượng cho hệ thống.
Bên cạnh đó, doanh nghiệp tiếp tục làm việc với cơ quan quản lý để tháo gỡ các vướng mắc liên quan đến cơ chế tài chính của một số dự án BOT. Công ty kỳ vọng sẽ được bố trí nguồn vốn ngân sách nhà nước nhằm hỗ trợ cho các dự án trọng điểm, qua đó cải thiện hiệu quả đầu tư và dòng tiền.
Việc chi hàng trăm tỷ đồng cho các thương vụ nhận chuyển nhượng cổ phần cho thấy Đèo Cả đang đẩy mạnh chiến lược mở rộng hệ sinh thái hạ tầng. Tuy nhiên, tiến độ giải ngân vốn và khả năng hoàn tất các thủ tục pháp lý vẫn sẽ là yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến hiệu quả triển khai kế hoạch trong thời gian tới.
Duy Khánh
