Bitcoin lao dốc: Những nhà đầu tư kiên định nhất cuối cùng cũng đầu hàng
Làn sóng bán ra từ nhóm nhà đầu tư nắm giữ Bitcoin lâu năm đang gia tăng đáng kể, tạo thêm áp lực lên đồng tiền số lớn nhất thế giới.
Theo báo cáo của Compass Point, nhóm nhà đầu tư dài hạn - những người nắm giữ Bitcoin ít nhất 155 ngày đã chuyển từ trạng thái gần như đứng ngoài thị trường trong giai đoạn từ tháng 2 đến tháng 4 sang bán ròng mạnh trong những tuần gần đây.
Chuyên gia phân tích Ed Engel cho biết chỉ trong hai ngày, lượng Bitcoin được nhóm này đưa ra thị trường có giá trị khoảng 2,4 tỷ USD. Động thái trên đang làm thay đổi đáng kể cán cân cung - cầu, trong bối cảnh nhu cầu đầu tư vào tài sản số vẫn chưa có dấu hiệu hồi phục rõ nét.
Đáng chú ý, khoảng 26% lượng Bitcoin bị bán ra trong 30 ngày gần nhất đến từ những nhà đầu tư từng mua ở vùng giá trên 90.000 USD. Đây là nhóm đã kiên trì nắm giữ tài sản trong suốt giai đoạn thị trường suy giảm, bất chấp nhiều đợt biến động mạnh.
Theo ông Engel, việc các nhà đầu tư mua ở vùng đỉnh bắt đầu chấp nhận bán ra thường là hiện tượng xuất hiện ở giai đoạn cuối của thị trường gấu. Trong nhiều chu kỳ trước, sự đầu hàng của nhóm nhà đầu tư bền bỉ nhất thường được xem là dấu hiệu cho thấy áp lực bán đang dần được hấp thụ và thị trường tiến gần hơn tới vùng tạo đáy.
Bitcoin vẫn chưa thể thoát khỏi áp lực giảm giá
Bitcoin hiện vẫn loay hoay dưới mức đỉnh lịch sử hơn 126.000 USD được thiết lập vào tháng 10 năm ngoái. Những bất ổn địa chính trị liên quan đến xung đột tại Trung Đông tiếp tục ảnh hưởng tiêu cực tới tâm lý chấp nhận rủi ro trên các thị trường tài chính toàn cầu.
Trong khi đó, chứng khoán Mỹ lại liên tục xác lập những mức cao mới. Sự trái ngược giữa hai loại tài sản khiến nhiều nhà đầu tư đặt câu hỏi về vai trò của Bitcoin trong danh mục đầu tư, đặc biệt khi đồng tiền số này từng được kỳ vọng vừa là tài sản tăng trưởng, vừa là công cụ phòng ngừa rủi ro.
Áp lực còn đến từ các quỹ ETF Bitcoin giao ngay. Dữ liệu từ SoSoValue cho thấy đến ngày 02/06, nhóm quỹ này đã ghi nhận 12 phiên rút vốn liên tiếp, đánh dấu chuỗi rút vốn dài nhất kể từ khi sản phẩm được đưa vào giao dịch.
Tổng giá trị tài sản ròng của các quỹ ETF Bitcoin toàn cầu cũng giảm mạnh từ 107,8 tỷ USD vào giữa tháng 5 xuống còn khoảng 85 tỷ USD. Diễn biến này phản ánh sự suy giảm đáng kể của dòng tiền tổ chức, vốn được xem là động lực quan trọng đối với xu hướng giá Bitcoin trong những năm gần đây.
ETF rút vốn và làn sóng thanh lý đẩy Bitcoin giảm sâu
Tính từ đầu tuần, Bitcoin đã mất khoảng 10% giá trị. Đà giảm được khuếch đại sau khi quỹ đầu tư Strategy thực hiện giao dịch bán ra 32 Bitcoin trong phiên 01/06.
Mặc dù quy mô giao dịch không lớn, động thái này đã kích hoạt hàng loạt lệnh thanh lý vị thế Long trên thị trường phái sinh. Hiệu ứng dây chuyền khiến áp lực bán tăng mạnh và kéo giá Bitcoin lao dốc trong thời gian ngắn.
Tuy nhiên, giới phân tích cho rằng giao dịch của Strategy không phải nguyên nhân cốt lõi dẫn đến đợt điều chỉnh hiện nay. Theo ông Alex Saunders, chuyên gia tại Citi, dòng vốn ETF mới là yếu tố có ảnh hưởng lớn nhất tới biến động giá của Bitcoin.
Ông ước tính dòng vốn ETF có thể giải thích khoảng 45% biến động lợi suất hằng tuần của Bitcoin và là thước đo quan trọng phản ánh mức độ chấp nhận rủi ro của nhà đầu tư tổ chức. Trong bối cảnh các quỹ ETF liên tục bị rút vốn và triển vọng hoàn thiện khung pháp lý cho thị trường tài sản số tại Mỹ chưa rõ ràng, tâm lý thận trọng nhiều khả năng sẽ tiếp tục chi phối thị trường.
Dù vậy, việc nhóm nhà đầu tư dài hạn bắt đầu bán ra cũng đang được nhiều chuyên gia theo dõi sát sao. Trong quá khứ, những đợt đầu hàng quy mô lớn của nhóm nhà đầu tư kiên định nhất thường xuất hiện khi thị trường bước vào giai đoạn cuối của chu kỳ giảm, mở đường cho quá trình tái cân bằng cung cầu trong các tháng tiếp theo.
Duy Khánh
