ACB, SSB, MSB vào rổ MSCI, Việt Nam tiếp tục dẫn đầu nhóm Frontier Markets

Sáng 13/8 theo giờ Việt Nam, MSCI công bố kết quả xem xét định kỳ quý III đối với các bộ chỉ số cổ phiếu. Các thay đổi sẽ chính thức có hiệu lực sau khi thị trường đóng cửa phiên 31/8.

Trong kỳ cơ cấu tháng 8, MSCI Frontier Markets Index bổ sung 6 cổ phiếu và loại 5 cổ phiếu. Đáng chú ý, cả ba đại diện Việt Nam được thêm mới đều thuộc nhóm ngân hàng, gồm ACB của ACB, SSB của SeABank và MSB của MSB.

Ở chiều ngược lại, CEO, DGW và HDG bị loại khỏi MSCI Frontier Markets Index. Ba cổ phiếu này không rời hoàn toàn hệ thống chỉ số MSCI mà được chuyển xuống MSCI Frontier Markets Small Cap Index trong cùng kỳ cơ cấu.

Ngoài Việt Nam, danh mục Frontier Markets Index được bổ sung một cổ phiếu của Oman, một cổ phiếu của Bờ Biển Ngà và một cổ phiếu của Slovenia. Hai mã bị loại còn lại thuộc Morocco. Với những thay đổi trên, số lượng cổ phiếu trong MSCI Frontier Markets Index sẽ tăng ròng một mã, từ 245 lên 246 mã kể từ sau phiên 31/8.

Động thái đáng chú ý hơn nằm ở việc nhóm ngân hàng Việt Nam tiếp tục được bổ sung vào rổ chỉ số đại diện cho nhóm vốn hóa lớn và vừa tại các thị trường cận biên. Đây là nhóm ngành đang có ảnh hưởng lớn nhất trong danh mục MSCI Frontier Markets Index, với tỷ trọng 36,08% tính đến cuối tháng 7.

Bên cạnh tài chính, bất động sản chiếm 14,47% và năng lượng chiếm 10,37%. Cơ cấu này cho thấy thị trường Việt Nam đang có sự hiện diện đáng kể ở những nhóm ngành vốn hóa lớn, đặc biệt là ngân hàng và bất động sản.

Ở cấp độ từng thị trường, Việt Nam tiếp tục giữ vị trí lớn nhất trong MSCI Frontier Markets Index. Tính đến ngày 31/7, Việt Nam chiếm 29,12% tỷ trọng chỉ số, dù đã giảm từ mức 30,52% vào cuối tháng 4.

Romania đứng thứ hai với 14,58%, tiếp theo là Morocco 10,41%, Slovenia 6,73% và Kazakhstan 6,18%. MSCI Frontier Markets Index hiện đại diện cho nhóm vốn hóa lớn và vừa tại 28 thị trường cận biên, bao phủ khoảng 85% vốn hóa điều chỉnh theo tỷ lệ tự do chuyển nhượng tại mỗi thị trường.

Việt Nam cũng có hai cổ phiếu nằm trong nhóm 10 mã có tỷ trọng lớn nhất toàn chỉ số. VIC đứng đầu MSCI Frontier Markets Index với tỷ trọng 9,19%, trong khi VHM đứng thứ năm với 2,32%.

Đáng chú ý, việc Việt Nam tiếp tục giữ tỷ trọng lớn trong rổ Frontier diễn ra trong bối cảnh thị trường chứng khoán Việt Nam vẫn chưa được MSCI đưa vào Watch List để xem xét nâng hạng lên thị trường mới nổi.

Tại kỳ rà soát phân loại thị trường thường niên công bố cuối tháng 6, MSCI ghi nhận những cải cách mà Việt Nam đã thực hiện đối với thị trường vốn, nhưng đồng thời vẫn chỉ ra nhiều điểm nghẽn cần tiếp tục xử lý. Các vấn đề được đề cập gồm giới hạn sở hữu nước ngoài, room ngoại, khả năng tiếp cận ngoại hối, công bố thông tin, thanh toán - bù trừ, cho vay chứng khoán và bán khống.

Ở một diễn biến khác, MSCI Frontier Markets Small Cap Index sẽ bổ sung 26 mã và loại 17 mã trong kỳ này. Riêng Việt Nam có 6 cổ phiếu được thêm gồm ANT, CEO, DGW, HDG, LDG và SBG, trong khi TRC, HT1 và NSC bị loại.

Như vậy, CEO, DGW và HDG đồng thời xuất hiện trong danh sách loại khỏi MSCI Frontier Markets Index và danh sách thêm vào MSCI Frontier Markets Small Cap Index. Đây thực chất là sự dịch chuyển giữa hai nhóm chỉ số thay vì bị loại khỏi toàn bộ hệ thống MSCI.

Với ACB, SSB và MSB, việc được thêm vào MSCI Frontier Markets Index đưa ba cổ phiếu ngân hàng này vào một rổ chỉ số có quy mô và độ phủ đáng kể trong nhóm thị trường cận biên. Tuy nhiên, tác động đến dòng vốn thực tế sẽ còn phụ thuộc vào tỷ trọng phân bổ của từng cổ phiếu trong danh mục và hoạt động tái cơ cấu của các quỹ bám theo chỉ số.

Điểm đáng chú ý với thị trường Việt Nam vì vậy không chỉ nằm ở ba cái tên mới. Việc Việt Nam tiếp tục chiếm gần 30% MSCI Frontier Markets Index, cùng sự hiện diện của VIC và VHM trong nhóm cổ phiếu lớn nhất, cho thấy quy mô của thị trường Việt Nam đang tạo ra ảnh hưởng ngày càng rõ trong rổ Frontier.

Trong khi đó, việc ACB, SSB và MSB được bổ sung giúp gia tăng đại diện của nhóm ngân hàng Việt Nam trong chỉ số. Đây là thay đổi đáng theo dõi khi các quỹ mô phỏng MSCI Frontier Markets Index thực hiện tái cơ cấu danh mục vào cuối tháng 8.