Ngân hàng nào được các công ty chứng khoán dự báo lợi nhuận cao trong nhóm ngân hàng tư nhân
Nhiều công ty chứng khoán dự báo VPBank đạt mức tăng trưởng lợi nhuận cao trong quý III/2026, nhờ tín dụng tăng trưởng và đóng góp từ các công ty thành viên. Một số báo cáo cũng đánh giá cổ phiếu VPB đang giao dịch thấp hơn mức định giá bình quân lịch sử.
Nhiều dự báo lợi nhuận tăng hai chữ số
Trước mùa công bố báo cáo tài chính quý III/2026, các công ty chứng khoán đã đưa ra dự báo kết quả kinh doanh của nhóm ngân hàng. VPBank (HoSE: VPB) được nhiều đơn vị phân tích đưa vào nhóm ngân hàng tư nhân có mức tăng trưởng lợi nhuận cao trong quý III.
Chứng khoán MB (MBS) dự báo tín dụng của VPBank đến cuối quý III tăng khoảng 26% so với đầu năm, với động lực từ phân khúc khách hàng doanh nghiệp và SME. Huy động vốn được dự báo tăng 29%, cao hơn mức trung bình ngành.
MBS ước tính lợi nhuận quý III của VPBank đạt 11.649 tỷ đồng, tăng 27% so với cùng kỳ. Lũy kế 9 tháng, lợi nhuận có thể tăng 50% và hoàn thành khoảng 74% kế hoạch năm. MBS đưa VPB vào nhóm 3 cổ phiếu ngân hàng ưu tiên theo dõi và duy trì khuyến nghị "Khả quan".
Trong khi đó, Chứng khoán Kỹ thương (TCBS) dự báo lợi nhuận sau thuế thuộc cổ đông ngân hàng mẹ của VPBank đạt 9.131 tỷ đồng trong quý III, tăng 25,5% so với cùng kỳ, tương đương khoảng 74% kế hoạch cả năm.
Chứng khoán Vietcombank (VCBS) ước tính lợi nhuận trước thuế quý III của VPBank đạt 10.770 tỷ đồng, tăng 18%. Theo VCBS, tăng trưởng tín dụng của ngân hàng có thể tiếp tục được hỗ trợ bởi hạn mức tín dụng cao hơn mức bình quân ngành và sự phục hồi của mảng bán lẻ. Các công ty thành viên, trong đó có FE CREDIT và VPBankS, được kỳ vọng tiếp tục đóng góp vào kết quả hợp nhất.
Chứng khoán Rồng Việt (VDSC) dự phóng lợi nhuận quý III của VPBank ở mức 10.678 tỷ đồng, tăng 16% so với cùng kỳ. Lợi nhuận 9 tháng theo ước tính này đạt 29.558 tỷ đồng, tăng 45%. Tín dụng được dự báo tăng khoảng 28% so với đầu năm.
Chứng khoán SSI thận trọng hơn khi ước tính lợi nhuận trước thuế quý III của VPBank khoảng 10.000 tỷ đồng. Riêng ngân hàng mẹ được dự báo đạt khoảng 9.000 tỷ đồng, tăng 41%, nhờ tín dụng và huy động cùng tăng khoảng 26-27% so với đầu năm.
Như vậy, dù mức dự báo khác nhau, các công ty chứng khoán đều đưa ra kịch bản lợi nhuận quý III của VPBank tăng trưởng hai chữ số. Trong nhóm ngân hàng tư nhân được các đơn vị này theo dõi, VPBank cũng được đặt trong nhóm có mức tăng trưởng lợi nhuận cao.
Định giá thấp hơn mức bình quân lịch sử
Bên cạnh triển vọng lợi nhuận, một số báo cáo cũng lưu ý về mức định giá của VPB.
Theo TCBS, P/E của VPB sau khi cập nhật dự phóng quý III ở mức 7,4 lần, thấp hơn 31% so với mức bình quân 3 năm là 10,7 lần. Đây cũng là mức chiết khấu lớn nhất so với bình quân 3 năm trong nhóm cổ phiếu ngân hàng mà TCBS theo dõi.
MBS ước tính P/E và P/B dự phóng năm 2026 của VPB lần lượt ở mức 5,2 lần và 0,9 lần. Các mức này thấp hơn so với bình quân ngành mà MBS đưa ra.
Một yếu tố khác được các báo cáo đề cập là kế hoạch tăng vốn và khả năng gia tăng sở hữu của nhà đầu tư chiến lược nước ngoài.
Theo Reuters, SMBC đang thảo luận các phương án nâng tỷ lệ sở hữu tại VPBank lên khoảng 20%. Hai bên được cho là hướng tới hoàn tất giao dịch trong năm nay, song vẫn đang trao đổi về định giá và phương thức thực hiện. SMBC cũng được cho là đã xem xét phương án mua cổ phiếu trên thị trường thay vì tham gia một đợt phát hành riêng lẻ.
Trước đó, tại Đại hội đồng cổ đông thường niên tháng 4/2026, VPBank thông qua hai phương án tăng vốn, trong đó có kế hoạch phát hành hơn 624 triệu cổ phiếu riêng lẻ cho một nhà đầu tư nước ngoài.
Trên thị trường, cổ phiếu VPB cũng ghi nhận diễn biến tích cực trong thời gian gần đây. Theo số liệu được cung cấp, từ đầu tháng 9 đến ngày 2/10, khối tự doanh công ty chứng khoán mua ròng gần 103 triệu cổ phiếu VPB, với giá trị khoảng 2.600 tỷ đồng. Riêng giai đoạn 8/9-30/9, VPB có 17 phiên liên tiếp được khối tự doanh mua ròng.
So với vùng giá cuối tháng 7, thị giá VPB đã tăng khoảng 20%.
My My
