Techcombank, VPBank và MB tăng tốc mở rộng nguồn thu từ bảo hiểm

Sau giai đoạn tăng trưởng chậm của bảo hiểm nhân thọ, bức tranh thị trường bảo hiểm đang có sự phân hóa rõ nét. Trong khi mảng nhân thọ vẫn chưa thoát khỏi giai đoạn điều chỉnh, nhiều doanh nghiệp bảo hiểm thuộc hoặc liên kết với các ngân hàng lại ghi nhận kết quả tích cực nhờ lợi thế từ bancassurance (phân phối bảo hiểm qua ngân hàng), hệ sinh thái khách hàng và đầu tư mạnh vào công nghệ.

Theo Cục Thống kê (Bộ Tài chính), doanh thu phí bảo hiểm toàn thị trường 6 tháng đầu năm 2026 đạt 117.900 tỷ đồng, tăng 2,2% so với cùng kỳ. Trong đó, doanh thu bảo hiểm nhân thọ đạt 68.800 tỷ đồng, giảm 4,5%, còn bảo hiểm phi nhân thọ đạt 49.100 tỷ đồng, tăng 13,5%, tiếp tục trở thành động lực tăng trưởng chính của toàn ngành.

Cùng kỳ, tổng số tiền chi trả quyền lợi bảo hiểm đạt 52.300 tỷ đồng, tăng 18,2%, cao hơn đáng kể tốc độ tăng doanh thu phí. Quy mô tài sản toàn ngành đạt gần 1,2 triệu tỷ đồng, trong khi tổng vốn đầu tư trở lại nền kinh tế đạt khoảng 1 triệu tỷ đồng, cho thấy ngành bảo hiểm tiếp tục đóng vai trò là một trong những kênh dẫn vốn quan trọng.

Trong nhóm ngân hàng, Techcombank (TCB) là một trong những đơn vị ghi nhận sự bứt phá rõ nét nhất ở mảng bảo hiểm. Sáu tháng đầu năm, thu nhập từ hoạt động dịch vụ (NFI) đạt 7.600 tỷ đồng, tăng 37,6% so với cùng kỳ. Trong đó, bảo hiểm cùng với thư tín dụng, thanh toán và kinh doanh ngoại hối trở thành những động lực tăng trưởng chính. Riêng quý II, NFI đạt mức kỷ lục 4.200 tỷ đồng.

Thu phí bảo hiểm của Techcombank đạt hơn 1.000 tỷ đồng, tăng 121,6% so với cùng kỳ. Riêng quý II, doanh thu đạt 583,2 tỷ đồng, tăng 137,3% so với cùng kỳ và tăng 35,9% so với quý trước. Theo ngân hàng, kết quả này đến từ việc triển khai toàn diện Techcom Life từ đầu năm 2026.

Trong quý II, Techcom Life ghi nhận APE (phí bảo hiểm quy năm) gần 540 tỷ đồng và FYP (doanh thu phí bảo hiểm khai thác mới) đạt 534,7 tỷ đồng. Doanh nghiệp đồng thời giữ vị trí dẫn đầu thị trường phân phối bảo hiểm qua ngân hàng trong 6 tháng đầu năm và nằm trong Top 5 doanh nghiệp bảo hiểm nhân thọ có doanh thu khai thác mới lớn nhất thị trường.

Song song với tăng trưởng kinh doanh, Techcombank tiếp tục tăng vốn thêm 2.400 tỷ đồng cho Techcom Life, nâng vốn điều lệ lên 4.300 tỷ đồng, đưa doanh nghiệp vào nhóm 10 công ty bảo hiểm nhân thọ có vốn điều lệ lớn nhất Việt Nam. Theo ngân hàng, khoản đầu tư này nhằm phát triển bảo hiểm thành một trụ cột chiến lược trong hệ sinh thái, đồng thời đẩy mạnh ứng dụng AI và hiện đại hóa nền tảng phân phối.

Trong hệ sinh thái VPBank (VPB), Công ty Bảo hiểm OPES cũng tiếp tục tăng trưởng nhanh hơn mặt bằng chung của thị trường. Sáu tháng đầu năm, doanh thu phí bảo hiểm gốc đạt 2.654 tỷ đồng, tăng 23,5%, qua đó nâng thị phần lên 5,3% và giữ vị trí Top 7 doanh nghiệp bảo hiểm phi nhân thọ.

Theo kết quả kinh doanh của VPBank, OPES ghi nhận 613 tỷ đồng lợi nhuận, tăng gần 3 lần so với cùng kỳ. Không chỉ mở rộng quy mô kinh doanh, doanh nghiệp còn đẩy mạnh ứng dụng AI thông qua các nền tảng Fast-track, Eclaim, AI Agent và AI Chatbot nhằm tự động hóa quy trình bồi thường, rút ngắn thời gian xử lý hồ sơ và nâng cao trải nghiệm khách hàng.

Bên cạnh đó, OPES vừa được cơ quan quản lý chấp thuận tăng vốn điều lệ từ 1.900 tỷ đồng lên 2.451 tỷ đồng, tạo thêm dư địa mở rộng hoạt động kinh doanh và tiếp tục đầu tư cho nền tảng công nghệ trong những năm tới.

Ở hệ sinh thái MB (MBB), Tổng CTCP Bảo hiểm Quân đội (MIC, mã: MIG) tiếp tục duy trì đà tăng trưởng nhờ phân phối bảo hiểm qua ngân hàng và chuyển đổi số. Lũy kế 6 tháng đầu năm, doanh nghiệp đạt 3.748 tỷ đồng doanh thu, tăng 32%, trong khi lợi nhuận trước thuế đạt 245,2 tỷ đồng. Riêng doanh thu từ kênh phân phối bảo hiểm qua ngân hàng đạt 1.514 tỷ đồng, tăng tới 72% so với cùng kỳ.

Theo doanh nghiệp, doanh thu từ các nền tảng số hiện chiếm 27,5% doanh thu bảo hiểm gốc, tăng gần 3 lần so với cùng kỳ nhờ đầu tư vào hệ thống hệ thống lõi bảo hiểm (core insurance) và thúc đẩy chuyển đổi số. Đây cũng là một trong những động lực giúp doanh nghiệp duy trì tốc độ tăng trưởng cao hơn mặt bằng chung của thị trường.

Báo cáo tài chính của MIG cho thấy riêng quý II, doanh thu phí bảo hiểm đạt 1.766 tỷ đồng, tăng 33%, lợi nhuận trước thuế đạt 117,4 tỷ đồng, tăng 11%. Lũy kế 6 tháng, doanh thu phí bảo hiểm đạt 3.175,8 tỷ đồng, tăng 20%, trong khi lợi nhuận trước thuế đạt 245,2 tỷ đồng, tăng 6% so với cùng kỳ.

Ở góc độ triển vọng, Kafi Research nhận định thị trường bảo hiểm Việt Nam đang bước vào giai đoạn phục hồi với nhiều động lực hỗ trợ. Theo đơn vị này, niềm tin của khách hàng đối với bảo hiểm nhân thọ đang dần cải thiện khi doanh thu phí ngừng giảm và tỷ lệ hủy hợp đồng có xu hướng đi xuống. Trong khi đó, bảo hiểm phi nhân thọ vẫn còn nhiều dư địa tăng trưởng nhờ tỷ lệ thâm nhập bảo hiểm tại Việt Nam còn thấp, nhu cầu bảo vệ tài sản gia tăng và phạm vi áp dụng các loại hình bảo hiểm bắt buộc tiếp tục được mở rộng.

Kafi cũng dự báo mặt bằng lãi suất huy động có thể tăng khoảng 0,5% trong năm 2026. Với quy mô danh mục đầu tư của khối bảo hiểm phi nhân thọ hơn 70.000 tỷ đồng, kịch bản này có thể giúp thu nhập từ hoạt động đầu tư của toàn ngành tăng thêm khoảng 350 tỷ đồng. Đồng thời, đơn vị phân tích kỳ vọng mặt bằng định giá của nhóm cổ phiếu bảo hiểm sẽ dần quay trở lại mức trung bình lịch sử khi các yếu tố nền tảng của ngành tiếp tục cải thiện.

Ở góc nhìn dài hạn, Kafi Research dự báo quy mô thị trường bảo hiểm phi nhân thọ Việt Nam có thể tăng từ khoảng 3,2 tỷ USD năm 2025 lên 4,3 tỷ USD vào năm 2029, tương ứng tốc độ tăng trưởng kép (CAGR) khoảng 6,7%/năm. Trong khi đó, thị trường bảo hiểm nhân thọ Việt Nam được dự báo tăng trưởng kép 3,2%/năm giai đoạn 2025-2029, còn châu Á tiếp tục là khu vực tăng trưởng nhanh nhất thế giới với CAGR khoảng 4,9%/năm, mở ra dư địa để các ngân hàng tiếp tục mở rộng nguồn thu ngoài tín dụng thông qua mảng bảo hiểm.