Bitcoin chỉ cần chạm 72.000 USD, 2,5 tỷ USD vị thế bán có thể “bay màu”
Bitcoin đang tiến gần ngưỡng kích hoạt thanh lý lớn khi hàng tỷ USD vị thế bán có nguy cơ bị xóa sổ nếu giá phục hồi lên 72.000 USD, trong bối cảnh thị trường chịu tác động từ cả yếu tố vĩ mô và dòng tiền ETF.
Theo dữ liệu từ CoinGlass, tổng giá trị các vị thế bán trên hợp đồng tương lai có thể bị thanh lý lên tới 2,5 tỷ USD nếu Bitcoin tăng khoảng 7,5% từ vùng giá hiện tại quanh 67.100 USD. Mức thanh lý lớn này cho thấy thị trường đang tích tụ lượng lớn lệnh bán sử dụng đòn bẩy, tạo tiền đề cho một cú “short squeeze” nếu xu hướng đảo chiều xảy ra.
Áp lực giảm giá gần đây phần lớn đến từ yếu tố địa chính trị khi căng thẳng tại Trung Đông đẩy giá dầu tăng mạnh, làm gia tăng tâm lý thận trọng trên thị trường tài chính. Song song đó, diễn biến tiêu cực của các tài sản rủi ro cũng khiến dòng tiền rút khỏi tiền số, trong đó chỉ số S&P 500 đã giảm khoảng 10% kể từ cuối tháng 1, phản ánh lo ngại về triển vọng kinh tế.
Chính sách tiền tệ cũng đang là biến số quan trọng. Thị trường hiện nghiêng về kịch bản Cục Dự trữ Liên bang Mỹ duy trì lãi suất ở mức cao trong thời gian dài hơn dự kiến, khiến các kênh đầu tư thu nhập cố định trở nên hấp dẫn hơn. Điều này làm suy yếu nhu cầu đối với các tài sản rủi ro như Bitcoin, đồng thời củng cố vị thế của phe bán trong ngắn hạn.
Dù vậy, dữ liệu thị trường phái sinh lại cho thấy dấu hiệu mất cân bằng. Tỷ lệ tài trợ duy trì ở mức âm phản ánh sự áp đảo của các vị thế bán và tâm lý bi quan lan rộng. Trong nhiều trường hợp, trạng thái này có thể trở thành chất xúc tác cho một cú đảo chiều mạnh nếu xuất hiện yếu tố hỗ trợ bất ngờ.
Hai yếu tố được giới phân tích theo dõi sát gồm khả năng hạ nhiệt căng thẳng địa chính trị và sự trở lại của dòng vốn ETF Bitcoin. Trước đó, chỉ trong vòng vài ngày giữa tháng 3, giá Bitcoin từng tăng mạnh từ vùng 69.000 USD lên gần 75.000 USD khi dòng tiền tổ chức quay trở lại, cho thấy mức độ nhạy cảm cao với dòng vốn lớn.
Ngoài ra, bối cảnh kinh tế và chính sách cũng có thể tác động đến xu hướng giá. Những đề xuất tăng chi tiêu ngân sách và các yếu tố bất định vĩ mô có thể thúc đẩy nhu cầu tìm kiếm tài sản phòng ngừa rủi ro, trong đó Bitcoin tiếp tục được một bộ phận nhà đầu tư xem là lựa chọn thay thế.
Trong kịch bản tích cực, việc giá Bitcoin vượt mốc 72.000 USD không chỉ kích hoạt làn sóng thanh lý quy mô lớn mà còn có thể tạo hiệu ứng lan tỏa, đẩy giá lên các vùng cao hơn trong ngắn hạn. Ngược lại, nếu thiếu vắng động lực hỗ trợ, thị trường nhiều khả năng sẽ tiếp tục biến động trong biên độ hẹp với rủi ro hai chiều gia tăng.
Theo Cointelegraph
Văn Mạnh
