700 tỷ USD đã đổ vào AI, cuộc đua giờ thuộc về người kiếm được tiền từ AI

Tại sự kiện Gateway to Vietnam 2026 do Chứng khoán SSI tổ chức, ông Bradley Warden, CFA, Giám đốc Điều hành kiêm Quản lý Danh mục Đầu tư Cấp cao tại Nomura Asset Management, cho rằng AI đang tạo ra chu kỳ công nghệ lớn nhất kể từ sau làn sóng internet và điện toán đám mây.

Theo ông Bradley Warden, các doanh nghiệp toàn cầu đã chi khoảng 700 tỷ USD cho hạ tầng và phát triển AI, và con số này có thể còn tăng thêm hơn 50% trong thời gian tới. “Không doanh nghiệp nào bỏ ra hàng trăm tỷ USD nếu không nhìn thấy cơ hội tạo ra lợi nhuận”, ông Warden nhận định. Theo chuyên gia của Nomura, AI không thay thế các công nghệ hiện hữu mà hoạt động như một lớp năng lực mới, giúp các công cụ và quy trình hiện có vận hành hiệu quả hơn.

Khoản đầu tư khổng lồ vào AI trong những năm qua đã tạo ra một hệ sinh thái hưởng lợi rõ rệt. Những doanh nghiệp chiến thắng trong giai đoạn đầu chủ yếu là các nhà cung cấp hạ tầng như hãng bán dẫn, nhà sản xuất bộ nhớ, trung tâm dữ liệu và các doanh nghiệp cung cấp năng lực tính toán.

Tuy nhiên, thị trường đang dần dịch chuyển khỏi câu chuyện hạ tầng. Theo ông Warden, thế giới đang bước sang giai đoạn khai thác ứng dụng thực tiễn của AI. Nếu giai đoạn trước là xây nền móng, thì giai đoạn tiếp theo sẽ là cuộc đua tạo ra sản phẩm, dịch vụ và mô hình kinh doanh mới dựa trên AI.

Trong bối cảnh đó, cơ hội đầu tư có thể mở rộng sang những doanh nghiệp có khả năng chuyển hóa AI thành hiệu quả hoạt động và tăng trưởng doanh thu. Nomura đánh giá y tế và chăm sóc sức khỏe là một trong những nhóm hưởng lợi lớn nhất. AI có thể rút ngắn thời gian nghiên cứu thuốc, hỗ trợ chẩn đoán, cá nhân hóa phác đồ điều trị và nâng cao hiệu quả vận hành của hệ thống y tế.

Dịch vụ tài chính và ngân hàng cũng được xem là lĩnh vực có tiềm năng lớn khi AI ngày càng tham gia sâu vào phân tích dữ liệu, quản trị rủi ro, chăm sóc khách hàng và tự động hóa quy trình nghiệp vụ. Bên cạnh đó, lĩnh vực tiêu dùng được kỳ vọng sẽ chứng kiến những thay đổi mạnh mẽ khi AI giúp doanh nghiệp hiểu rõ hơn hành vi khách hàng, tối ưu chuỗi cung ứng và cá nhân hóa trải nghiệm mua sắm.

Một xu hướng đáng chú ý khác là sự nổi lên của Agentic AI – thế hệ trợ lý số có khả năng thực hiện công việc thay con người thay vì chỉ trả lời câu hỏi hoặc tìm kiếm thông tin. Theo giới chuyên môn, đây có thể là một trong những động lực quan trọng thúc đẩy làn sóng ứng dụng AI trong doanh nghiệp trong những năm tới.

Dù vậy, ông Warden cho rằng công nghệ chỉ là một phần của câu chuyện. Yếu tố quyết định thành công vẫn nằm ở khả năng thích ứng của doanh nghiệp. Xu hướng “AI First” đang được nhiều tập đoàn trên thế giới theo đuổi, nhưng việc sử dụng AI không đồng nghĩa với việc tạo ra giá trị kinh tế. Doanh nghiệp chỉ có thể chuyển hóa công nghệ thành lợi nhuận khi hiểu rõ cách tích hợp AI vào quy trình vận hành, xây dựng năng lực nội tại và đào tạo nguồn nhân lực phù hợp.

“Điều quan trọng không phải là có dùng AI hay không, mà là có thực sự làm chủ được AI và biến nó thành một phần trong hoạt động hàng ngày của tổ chức hay không”, ông Warden nhấn mạnh.

Sau giai đoạn đầu tư hạ tầng quy mô lớn, thị trường AI đang bước vào thời kỳ sàng lọc mới. Những doanh nghiệp bán công cụ có thể đã hưởng lợi trong làn sóng đầu tiên, nhưng người chiến thắng trong chặng đường tiếp theo nhiều khả năng sẽ là những doanh nghiệp biết biến AI thành năng suất, doanh thu và lợi nhuận thực sự.