Mẹo đầu tư lạ của tỷ phú George Soros: Đừng phớt lờ cảm giác bất an

George Soros là nhà sáng lập Soros Fund Management và hiện vẫn được Forbes xếp trong nhóm tỷ phú, với tài sản ước tính khoảng 8,6 tỷ USD. Điểm thú vị trong cách đầu tư của ông không chỉ nằm ở các lý thuyết tài chính. Trong cuốn Soros on Soros, Soros kể rằng khi còn trực tiếp điều hành quỹ, ông thường bị đau lưng. Mỗi khi cơn đau xuất hiện mạnh, ông xem đó như một tín hiệu rằng có điều gì đó không ổn trong danh mục và bắt đầu rà soát lại các vị thế.

Chính Soros cũng thừa nhận đây không phải một phương pháp khoa học. Cơn đau không cho biết cổ phiếu nào cần bán hay thị trường sắp đi theo hướng nào. Nó đơn giản khiến ông chú ý hơn tới một rủi ro mà có thể bản thân chưa kịp gọi tên.

“Linh cảm” nên là tín hiệu để kiểm tra, không phải lý do để mua bán

Với Soros, phản ứng cơ thể dường như đóng vai trò như một chuông báo động. Sau nhiều năm theo dõi thị trường, ông có thể đã nhận thấy những dấu hiệu bất thường trước khi ý thức kịp hệ thống hóa chúng thành một lập luận rõ ràng. Đây cũng là cách nên hiểu trực giác trong đầu tư.

Giả sử một nhà đầu tư đang nắm một cổ phiếu. Ban đầu, luận điểm mua khá rõ, lợi nhuận được kỳ vọng tăng, nợ vay được kiểm soát và định giá hợp lý. Sau vài tháng, nhà đầu tư bắt đầu thấy “không yên tâm”. Giá cổ phiếu biến động bất thường, ban lãnh đạo liên tục thay đổi kế hoạch, dòng tiền yếu hơn dự kiến hoặc xuất hiện những giao dịch khó giải thích.

Cảm giác bất an này không đủ để kết luận phải bán. Nhưng nó có thể là lý do để mở lại báo cáo tài chính, đọc lại công bố thông tin và kiểm tra xem giả định ban đầu có còn đúng hay không.

Cách làm này khác hoàn toàn với việc đầu tư dựa trên cảm giác.

Trực giác chỉ đóng vai trò báo động. Quyết định cuối cùng vẫn cần dựa trên dữ liệu.

Hãy kiểm tra lại vị thế khi cảm thấy bất an

Nhà đầu tư cá nhân không cần chờ tới khi đau lưng như Soros. Một dấu hiệu dễ nhận biết hơn là khi một cổ phiếu bắt đầu khiến bản thân kiểm tra bảng giá liên tục, mất ngủ, lo lắng quá mức hoặc liên tục tìm kiếm thông tin để tự trấn an. Đó có thể là tín hiệu cho thấy vị thế đang quá lớn, nhà đầu tư chưa hiểu rõ doanh nghiệp hoặc mức rủi ro đã vượt quá khả năng chịu đựng.

Khi đó, thay vì lập tức mua thêm hoặc bán tháo, có thể kiểm tra bốn vấn đề bao gồm: luận điểm mua ban đầu còn đúng không; doanh nghiệp có xuất hiện thông tin mới làm thay đổi triển vọng; tỷ trọng vị thế có quá lớn; và nếu hôm nay chưa sở hữu cổ phiếu, mình có còn muốn mua nó ở mức giá hiện tại hay không.

Nếu không thể trả lời rõ ràng, việc giảm quy mô vị thế hoặc đứng ngoài để đánh giá lại có thể hợp lý hơn là tiếp tục nắm giữ chỉ vì “đã lỡ mua”.

Điểm quan trọng là không biến trực giác thành mê tín. Ngay cả Soros cũng không nói cơn đau lưng dự đoán được thị trường. Ông sử dụng nó như một tín hiệu để tìm lỗi trong chính danh mục của mình. Đó mới là bài học đáng áp dụng.