Công ty chứng khoán đưa ra kịch bản VN-Index có thể lùi về 1.660 điểm
TPS đưa ra ba kịch bản cho diễn biến VN-Index trong tháng 10, với các vùng điểm đáng chú ý là 1.715, 1.785 và 1.870 điểm.
Theo TPS, VN-Index bước vào nhịp điều chỉnh sau khi chạm vùng kháng cự 1.870 điểm hồi đầu tháng 9. Việc chỉ số xuyên thủng kênh giá tăng trong phiên 21/9 xác nhận xu hướng giảm ngắn hạn, đồng thời cho thấy thị trường cần tìm vùng cân bằng mới trước khi có thể phục hồi.
Tại thời điểm phân tích ngày 2/10, VN-Index tiến gần vùng hỗ trợ 1.715 điểm, tương ứng vùng đáy hình thành trong tháng 8. Dù áp lực giảm điểm vẫn hiện hữu, TPS cho rằng khả năng thị trường ổn định trở lại có thể tăng lên khi các chỉ báo động lượng đi vào vùng quá bán, tạo điều kiện cho những nhịp hồi phục kỹ thuật.
Trong kịch bản cơ sở, được TPS đánh giá có xác suất 50%, VN-Index có thể tìm được điểm cân bằng quanh 1.715 điểm, sau đó hồi phục kỹ thuật và dao động trong vùng 1.715-1.785 điểm. Trong đó, 1.785 điểm là ngưỡng kháng cự quan trọng cần vượt qua để củng cố đà hồi phục.
Ở kịch bản tích cực, với xác suất 20%, nếu VN-Index vượt 1.785 điểm cùng sự cải thiện của thanh khoản, nhịp hồi phục có thể mở rộng, đưa chỉ số hướng tới vùng 1.870 điểm.
Ngược lại, kịch bản tiêu cực có xác suất 30%. Nếu đánh mất vùng hỗ trợ 1.715 điểm, VN-Index có thể lùi về 1.660 điểm, tương ứng vùng đáy tháng 7. TPS đánh giá đây là vùng hỗ trợ mạnh, có thể mở ra cơ hội tích lũy đối với nhà đầu tư trung và dài hạn.
Về chiến lược đầu tư, TPS khuyến nghị duy trì tỷ trọng cổ phiếu và tiền mặt ở mức 60/40 trong kịch bản cơ sở. Nếu thị trường xác nhận xu hướng tích cực, nhà đầu tư có thể nâng tỷ trọng cổ phiếu lên 70%. Ngược lại, trong kịch bản tiêu cực, tỷ trọng cổ phiếu nên giảm xuống 40-50%, trước khi cân nhắc gia tăng trở lại khi VN-Index tiếp cận vùng hỗ trợ 1.660 điểm.
Nhìn chung, TPS cho rằng thị trường tháng 10 có thể được hỗ trợ bởi mặt bằng định giá và kỳ vọng kết quả kinh doanh quý III. Tuy nhiên, thanh khoản vẫn là yếu tố quan trọng để xác định liệu VN-Index chỉ hồi phục kỹ thuật hay có thể hình thành xu hướng tăng bền vững hơn.
My My
